首批科创债成功发行三峡集团科创债投标量达10万亿

上交所刚刚推出的科技债受到市场追捧。

上周末，SDIC集团，三峡集团，广州港，鲁花控股，江苏永钢等首批科技债在上交所成功发行，发行总额146亿元首批2~3年期国有科技债利率均低于2.8%，多项发行成本突破历史低位其中，三峡集团科技债票面利率低至0.1%由于投标总额10万亿，认购金额过大，现在还在统计全场倍数

市场对科技债关注度较高，多家中介机构表示正在全面推进科技企业，科技升级，科技投资，科技孵化等各类发行主体申报发行科技债。

10万亿的出价引人关注。

最近债券市场资产荒话题又起很多债券在发行阶段就受到市场热捧，部分城投债的认购倍数轻松超过几十倍因此，三峡集团科技债的投标量引起了热议

集团三峡科技创新公司债券具体指中国长江三峡集团有限公司将于2022年向专业投资者公开发行绿色科技创新可交换公司债券公开资料显示，本期债券发行规模为100亿元，发行期限为5年，票面利率为0.1%如果按照10万亿元的招标金额和100亿元的发行规模计算，本期债券的招标倍数高达1000倍

不过，有市场人士向证券时报记者表示，三峡集团科技债的投标量较大，与之前部分城投债的追捧不可同日而语。

从发行数据来看，三峡集团的科技债是可交换债所谓可交换债券，全称为可交换其他公司股份的债券，是指上市公司股份持有人将其股份抵押给托管人而发行的公司债券在未来一定时期内，债券持有人可以按照债券发行时约定的条件，用所持债券换取发行人抵押的上市公司股权可转换债券是一种内含期权的金融衍生品，严格来说是可转换债券的一种

这一次，三峡集团发行了可交换公司债券，这些债券可以交换其所持的领先水电公司长江电力的a股股票初始转股价格为25.60元/股，转股期限为自可交换公司债券发行日起满12个月后的第一个交易日至可交换债券到期日，即2023年6月2日至2027年6月1日也就是说，持有债券的投资者可以在一年后以25.60元/股的价格将债券换成长江电力的股份

所以未来只要长江电力的价格高于25.60元/股，投资者就有收益长江电力的股价越好，投资者的收益越高这也是投资者接受三峡科技债0.1%票面利率的背后原因，因为与票面利率相比，投资者更期待通过换股获得收益三峡科技债受追捧，更看好长江电力股价它和之前受投资者热捧的一些城投债不一样，属于债券标的热捧

市场对科技债热情高涨。

日前，上交所发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则应用指引第4号——科技创新类公司债券》，正式推出科技创新类公司债券创新型企业债券包括科技创新领域相关企业发行的债券，以及募集资金主要用于支持科技创新发展的企业债券与科技创新板股权融资相比，这进一步扩大了适用边界

抛开三峡集团科技创新公司的债券因其特殊性而火热不谈，首批科技债整体的市场认可度也很高。

首批2~3年期国有科技债利率均低于2.8%，多家公司发行成本甚至突破历史新低SDIC首批双品种科技债认购踊跃，10年期票面利率低至3.62%，鲁花控股发行的22鲁花K1全场倍数为6.79倍

首批科技债的发行人对发行结果比较满意，考虑后期继续发行国鑫控股和上海国资已提交25亿元和10亿元的科技债发行前备案，拟于近期发行

发行科技债的民营企业也获得了融资收益江苏永钢作为民营企业的排头兵，5月25日成功发行1亿元科技创新公司债，也在一定程度上反映了民营企业融资环境的改善从本次发行结果来看，投资者基于募投项目的科技属性认可发行人具有良好的发展前景，发行票面利率为5%，发行人直接融资成本创历史新低

未来，预计将有更多民营企业通过发行科技债在产业转型升级的道路上取得突破，也可以预见，科技债将为保持民营经济发展的良好势头注入强劲动力一位市场人士说

助力产业转型升级

首批科技债项目多为科技升级发行人，募集资金用于助推现有产业结构升级，促进新技术产业化和规模化应用从实际投入来看，多为科技前沿领域，涉及多项发明专利，以高质量创新助力科技自主自强，助推产业转型升级

SDIC投资高新技术产业和战略性新兴产业，重点发展先进制造，新材料，医疗等产业通过控股投资和基金投资双轮联动，投资了一批独角兽，瞪羚企业，充分发挥了国有资本优化布局的作用，上海国科债将通过下属的国鑫投资和国鑫创投投资于新一代信息技术企业和生物医药企业，部分标的企业已入选专业化新小巨人企业名单，国鑫控股科技债主要投资云计算行业的企业股权，支持数字经济领域的科技创新

集团三峡科技债主要投资的海上风电项目输电线路工程采用世界最先进的柔性DC输电技术和风电机组及风电场数字化智能技术，已被列为国家能源局，科技部发布的能源领域科技创新十四五规划重点任务，金沙江白鹤滩水电站项目是世界上最好的项目之一攻克了300米超高拱坝温控防裂，全坝段使用低热水泥混凝土，巨型地下洞室开挖围岩稳定性等世界级技术难题形成了一系列具有自主知识产权的核心技术，实现了百万台100%国产化

鲁控股科技债投资的项目采用国际先进的具有我国自主知识产权的多喷嘴水煤浆气化技术，包括十余项发明专利和十余项实用新型专利。

值得关注的是，首批科技债项目大多被贴上了双标，如三峡集团发行的绿色科技债，广州港发行的一带一路债，鲁花控股发行的低碳转型债，江苏永刚发行的碳中和科技债，国鑫控股发行的数字经济科技债等可见，科技创新可以带动绿色，低碳转型，一带一路，数字经济的协调发展，在服务国家战略中彰显企业责任

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（编辑：张璠）