App停运显疲态？起底基金直销现状，上亿元投入找寻新突破，业内纷纷转战新

基金直销是基金公司一直钟爱的白月光。

在基金销售市场，公募基金从诞生之日起就一直没有摆脱对代销渠道的依赖先是银行，券商，然后是以互联网巨头为代表的独立销售机构代销渠道以申购费和尾随佣金为主的盈利模式，不仅侵蚀了基金公司的营业利润，也加剧了行业对新老产品的兑付

因此，发展直销渠道，直接服务客户，培育私人流量成为公募基金不断探索的方向，甚至被视为公募基金从资产管理向财富管理延伸的重要抓手。

多家基金关停app显示行业直销疲态

该公司推出自己的直销APP并不是第一例日前，方正富邦基金发布公告称，暂停方正富邦基金APP手机应用软件的运维服务，早在2020年底，德邦基金也宣布终止德邦基金APP手机应用软件的运维服务

在业内人士看来，这绝不会是最后一个案例，甚至只是一个开始根据消息显示，目前全行业只有易方达，广发，汇添富等少数头部基金公司能够实现预期的直销收入对于大多数中小基金公司来说，即使继续运营APP，压力也很大还有很多基金公司没有单独运营APP

压力主要来自两个方面:一是运营APP需要不断的成本投入基金公司应在平台的开发建设，运维，迭代更新等方面给予内部支持，每年至少需要一百万甚至上千万的资金对于中小基金公司来说，压力显著，二是客户的投入产出性价比持续下降在互联网红利逐渐消失的背景下，基金公司相比大型互联网平台缺乏流量获取手段，过去积累的流量也有慢慢脱落的风险华南某公募互联网业务负责人对券商中国记者直言，很多中小基金公司品牌效应较弱即使他们有财力投资开发运营APP，也需要考虑后续的获客问题，其必要性要慎重评估

投资者需要的是一个购买渠道至于这个渠道是不是直销，无所谓市场上不缺买基金的平台鼎立科技首席运营官杨刚一针见血地指出，基金公司的优势是资产管理，以产品供给为主，直销优势并不明显

直销APP运营的种种困难，显示出基金公司直销的疲态，从数据的变化中不难发现端倪。

中基协数据显示，截至2016年底，基金公司直销占比一度高达65.62%，但随后呈现下降趋势，截至2019年底占比57.29%，银行，券商，独销商占比分别为23.59%，7.59%，11.03%。

但是，直销的规模将包括大量的定制产品业内人士表示，真正的零售直销最多只占行业的10%某大中型基金公司最新内部数据显示，个人投资者购买基金的渠道中，直销占比不到1%

减少直销投入会是大势所趋吗。

那么，面对投入产出性价比的持续下滑，基金公司是否要放弃直销。

事实上，在与多家基金公司的交流中，来自证券公司的中国记者发现，大部分基金公司都非常重视直销直销渠道是基金公司直接服务和触达客户的重要窗口，在公域流量红利枯竭的背景下，被视为基金公司构建和深度挖掘私域生态的一大发展方向

例如，业内最早设立直销渠道的基金公司之一汇添富表示，通过直销渠道，公募基金可以沉淀更多的用户相关画像和行为数据，以数据驱动提供更高质量的用户服务此外，直销渠道是连接公司投资研究能力和客户金融需求的重要桥梁

广发基金将创新探索的重任委托给了直销平台，自己的直销平台承担着公司互联网业务自营试验田的功能根据消息显示，广发基金的底账户功能，如钱袋子，智能定投，亲子账户，客户分组运营，社区运营等，在免费直销平台上线后，首先在代销合作中推广应用

就连前述倾向于减少直销投入的华南公募也认为，对于基金经理来说，直销渠道服务客户的半径更短，选择更丰富，没有客户维护费的分成如果有显著的行业品牌效应，中小基金公司还是有必要开发自己的app，从而摆脱代销机构的束缚，增强客户粘性，提升公司的长期收益回报

正是因为对直销渠道的重视，基金公司在过去做了很多尝试和投资根据消息显示，某头部公募基金公司每年投入数亿元做直销，相关电商团队超过100人，甚至有专门的IT服务团队

不难发现，这个过程恰恰是伴伴随着互联网的发展轨迹，但可能是互联网成功了，互联网输了多方数据显示，移动互联网已经进入存量时代，因此流量争夺成为目前基金公司开展直销业务的最大痛点

对于直销业务是否会继续投入，杨刚表示要有差异化大型基金公司将继续利用其品牌优势建立直销平台未来线上平台和线下服务可能会更加有机结合，而中小基金公司由于投资资源的限制，可能会以维持或退出来应对

顾将成为基金直销的突破点。

面对各代销机构的群狼，如何突破庞大的基金直销，找到自己的差异化发展之路。

广发基金互联网金融部负责人刘仁江认为，从居民财富管理的角度，看未来3—5年的商机，投顾业务可能是基金直销平台弯道超车的突破点。

首先，直销平台只能销售本公司拥有的基金但伴随着投顾业务的推出，投资者可以通过直销渠道购买整个市场的投顾服务，基金直销覆盖的产品种类少的问题可以得到较好的解决

其次，基金投顾业务是财富管理的方向性，趋势性业务，是真正实现客户资产保值增值和平台业务增长的双赢模式通过直销探索，基金公司可以将其投研专业能力转化为对C端客户的服务能力，实现从资产管理能力向财富管理能力的延伸，这也有利于提升基金公司的客户盈利体验以投顾业务为切入点寻找财富管理发展的战略突破口，或许会成为未来整个财富管理行业追求的方向之一

天富基金相关业务人士也表达了类似观点他认为，差异化，高质量的投顾服务是未来直销平台的根本如何将投研能力转化为前端客户良好的收益体验，帮助客户赚取长期超额收益，是基金直销需要考虑的重要问题

在市场竞争激烈，基金投顾业务不断发展的背景下，我们相信以数据驱动，以客户全生命周期为主要线索的精细化线上服务体系将成为提升服务质量的重要突破口该业务人士表示

根据消息显示，早在2016年，广发基金就率先推出了投顾业务的前身——智能匹配客户风险偏好的组合投资模式集智组合去年8月，其在自有平台上正式推出基金投顾业务今年，它进一步推出了带有滑道设计的亲子投资和护理产品等，持续深化投顾业务，为打造财富管理能力提供支持

2017年，天富基金在其现金宝App中推出天富智投功能，致力于打造定制化财富管理平台，去年12月，汇添富的基金投顾服务在现金宝App上正式上线，不仅建立了线上产品业绩检验监控体系，还组建了覆盖全国的专业客服团队，高净值客户团队，客户群运营团队，为客户提供全生命周期的陪伴。

私人战场逐渐转向轻量级平台。

公共领域流量红利没了构建和深挖私域生态是基金行业的一大发展方向未来的基金行业，不能只靠几个明星基金经理，几个产品就能一统天下只有做好用户运营，才能在竞争中不断发展，立于不败之地上述互联网机构前负责人总结道

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（编辑：文辉）