个人养老金上线两周了，投资者还有啥疑虑？

个人养老金账户上线第二周你买了什么。

发行第一周，投资者对个人养老金产品的关注度居高不下但在吸引一部分投资者购买的同时，另一部分投资者对此类产品持观望态度

业内人士调查后发现，虽然很多投资者关注个人养老金账户，但对这类产品还是存在一些误解无论是第三个养老金支柱与第一个养老金支柱的区别，还是个人养老金产品的流动性和收益性，都还有很多疑点亟待解答

认清老年人的第一和第三支柱。

猫头鹰研究院总经理助理兼研究总监吴燕妮在最近的研究中发现，投资者对个人养老金账户仍有许多误解例如，一些投资者无法明确区分第三个养老金支柱和第一个养老金支柱调查显示，部分投资者认为个人养老金账户要连续缴费满15年才能领取，担心缴费中断一段时间，部分投资者关心个人养老金能否被子女继承，能否专款专用

对此，吴燕妮表示，第三支柱补充养老保险制度与第一支柱非常不同以养老金FOF为例FOF本身就是一种公募基金，由基金管理人管理，托管银行管理所以投资收益会全部记在个人名下，账户里的资金可以由个人支配这意味着，存款的几年，缴费的中断等等都不会影响个人养老金的提取，有余额的账户由子女继承也是顺理成章的

上海一位公募从业者也向证券时报记者强调了第三支柱相对于第一支柱的独立性第三支柱不是现收现付制，不用太担心投入第三支柱的钱会作为第一支柱的补充资金

此外，他还提到，部分投资者担心第三支柱养老金体系的投资计划高度统一，渠道可能为了完成销售任务，将一些不达标的标的强行纳入养老金产品的投资计划其实很多养老金产品的表现也是开放式的管理者会在整个市场中竞争，他们更有动力对投资者的利益负责他表示，第三支柱的养老金产品类型多样，各类投资组合的策略高度分化不存在国家或者某个机构统一投资的事情管理者和投资者都有相对较大的选择余地

尽早养成存钱的好习惯。

与上述对个人养老金账户没有全面了解的投资者相比，其他投资者虽然对个人养老金账户有充分的了解，但仍犹豫不决或倾向于不购买此类产品对他们来说，个人养老产品的吸引力略显不足

具体来说，有投资者认为养老金产品的流动性比较差，只能在退休时取出对于年轻人来说，存了二三十年也取不出一笔钱，不够灵活他们认为，个人养老金更适合临近退休且有较高收入的人群购买，作为现有养老金制度的补充

还有一类投资者对自己的投资能力更有信心吴燕妮告诉证券时报记者，有受访者表示，平时会投资一些基金或股票作为补充养老，没有必要把钱存在个人养老金账户里这些群体主要是考虑到养老金账户可以投资的产品还比较有限，一些自己喜欢的基金产品不在其中

对于上述观点，上述公募从业人士认为，从资产配置的角度来看，个人养老金账户至少可以保证投资者退休后拿到一笔钱大家在做理财规划的时候，一定要同时配置高流动性资产和低流动性资产在同等条件下，低流动性资产获得更高潜在回报的概率更大只要资产组合本身没有太大的流动性危机，配置一些低流动性的资产也是可取的

在吴燕妮看来，个人资产的流动性并不是越高越好她认为，在人生的各个阶段，都会有很多项目向投资人伸出橄榄枝，而这些橄榄枝往往是有风险的比如前几年的P2P，给投资人带来了很大的打击相比之下，个人养老金可以视为一种储蓄行为，有效防止了非理性投资行为

这其实和买彩票的例子是一样的她坦言，中大奖的人很容易挥霍自己的财富，但现在有一种新机制叫做终身富裕，可以让中奖者每年有足够的钱过上舒适的生活这种模式实际上给赢家提供了一种现金流管理服务，充分体现了低流动性的好处在她看来，投资者有必要尽早养成储蓄的习惯，尽早为未来做打算

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（编辑：杜玉梅）