光伏硅料厂商成上半年赢家垂直一体化发展格局难逆转

今年以来，光伏产业链供需仍存在结构性失衡据统计，1—6月，我国多晶硅产量约36.5万吨，同比增长53.4%，仍不能满足下游需求，价格继续上涨，7月初，硅材料价格突破30万元/吨，创下近10年新高，直接引爆硅材料龙头上市公司业绩

上半年，通威股份实现营收603.4亿元，净利润122.2亿元，同比分别增长127.16%和312.17%大全能源实现营收163.4亿元，净利润95.25亿元，同比分别增长262.16%和340.81%特能实现营收147.16亿元，净利润56.17亿元，同比分别增长88.83%和357.37%

主要硅供应商的新产能继续攀升，同时加快了新项目的步伐以通威股份为例上半年，公司加快了乐山二期5万吨项目和宝山一期5万吨项目的产能释放各基地生产设施满负荷运转，产能利用率达到119.28%此外，包头二期5万吨项目已于6月底点火，乐山三期12万吨项目已获批能耗指标

大全三期B期项目也在年初达产上半年，公司完成多晶硅生产6.67万吨，销售情况良好，实现销量7.64万吨同时上调年产量预期至12.9万~ 13.2万吨，内蒙古包头10万吨高纯多晶硅项目已开工建设，预计2023年第二季度竣工

硅的价格屡创新高，业界越来越关注其价格走势大全能源在半年报中提到，看好未来整体光伏产品价格和硅料价格的走势

从行业的实际情况来看，硅料供应从短缺走向过剩是必然的天合光能判断，2023年上半年硅料供需关系有望大幅改善，硅料价格将有所下降硅材料有效产能预计2023年约150万吨，2024年约250万吨事实上，第三方分析师也普遍认为，伴随着硅材料新增产能，2023年硅材料价格将进入下行通道

从半年报来看，硅料价格确实在一定程度上影响了下游厂商的毛利率，但一线厂商出货量的增长保证了自身毛利的规模，在竞争中叠加的渠道和成本控制优势基本实现了较大幅度的增长。

硅片及组件双龙投隆基绿色能源上半年净利润64.81亿元，同比增长近30%，硅片龙头企业TCL中央实现净利润29.2亿元，同比增长92.1%整合方面，晶科能源实现营收334.1亿元，净利润9.05亿元，同比分别增长112.44%和60.14%，金高科技实现营收284.7亿元，净利润17.02亿元，同比分别增长75.81%和138.64%，天合光能实现营收357.3亿元，净利润12.69亿元，同比分别增长76.99%和79.85%

上半年行业整合趋势越来越明显，专注于一两个环节的专业化厂商几乎销声匿迹，终端元器件市场迎来两大重量级参与者最近几天，通威股份中标华润组件中标订单的消息引起轩然大波，在TCL中部的半年报中，公司还将光伏组件板块单独列示，这与2021年年报中的列报和列示方式相比，是一个很大的变化

上半年整个光伏行业转向N轨为技术路线切换造势通威股份表示，N型硅材料质量完全满足市场需求，出货量持续增加，大全能源表示，已实现N型高纯硅材料的批量销售在硅片工艺上，TCL中央在N型电池的技术路线上与下游客户合作通过多年的技术积累，公司保持了强大的产品竞争力和协同效应，N型硅片全球市场占有率连续多年第一

在电池和组件环节，下游厂商通力合作金高科技表示，目前拓普康已经比较成熟，公司在R&D有大量投资，而异质结将在2~3年内具备量产的可能性公司的异质结中试线已经投产，钙钛矿，IBC等技术一直有技术储备水晶能源和天合光能也选择在现阶段押注拓普康技术，而隆基绿色能源很可能率先量产HPBC技术，下一代光伏电池技术呈现百花齐放之势

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（编辑：余梓阳）