爱司凯上市六年净利缩水近90%重组失利金云科技25亿借壳折戟

经过两年多的筹划，创业板首例借壳上市案以失败告终。

7月10日晚间，溢达集团披露，公司终止了拟通过重大资产置换，发行股份及支付现金方式购买鹏程缙云科技有限公司100%股权，并募集配套资金。

这场始于2020年5月的重组，一度被视为创业板重组上市第一案可是，溢达集团披露重组方案后，另一家创业板公司棱镜网英文版于上月顺利通过了润泽科技的重组方案至此，润泽科技也将成为第一家通过重组真正在创业板上市的公司

重组的背后，作为上市公司，溢达集团的经营业绩每况愈下2020年，陷入上市后的首次亏损虽然次年扭亏为盈，但净利润仅为500.98万元，比上市前一年的2015年下降了89.3%

曾经作为中兴通讯孙公司成立的缙云科技，在此次交易中整体估值25.46亿元爱思凯借壳上市失败后，金云科技的上市梦何时完成

创业板第一借壳案告吹。

斯凯和缙云科技的重组经历了很多波折。

回到公告中，2020年5月，溢达集团首次披露重组缙云科技的意向根据重组预案，爱思凯拟通过重大资产置换，股份转让，发行股份及支付现金购买资产等方式，对缙云科技100%股权进行重组，募集配套资金不超过10亿元交易完成后，金云科技重组上市，上市公司主营业务变更为第三方IDC服务

这笔交易在当时受到了市场的高度关注2019年6月，证监会发布重组新规，允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市，同时恢复重组上市融资

新规出台后不久，瑶姬控股宣布拟修改医药行业借壳，一时在市场上引起轰动，但重组很快失败爱思凯此次重组方案的推出，也被市场视为创业板重组第一上市案例

2021年9月，深交所经过三轮审核和问询，因溢达集团提交的重组财务资料已经过期，需要补充，暂停对本次重组的审核此后不久，溢达集团主动撤回重组文件，监管部门也决定终止对公司重组申请的审核2021年12月，Esquire再次宣布，公司将继续推进此次重组

根据溢达集团披露的重组草案第四次修订稿，溢达集团以截至评估基准日的全部资产，负债及业务作为置出资产，以交易对方持有的缙云科技100%股权的等值部分进行资产置换，并以向特定对象发行股份及支付现金的方式向交易对方支付拟置出资产与拟置出资产的差额同时，诚品控股股东诚品向德同转让公司8.52%的股份，上市公司拟募集配套资金不超过10亿元

交易完成后，缙云科技将重组上市，邵云，田立新，王力，张晓义将成为上市公司的实际控制人。

日前，溢达集团终于宣布重组失败公告称，2021年11月，公司拟对交易方案进行重大调整，故撤回发行股份及购买资产的申请文件，并继续与交易对方就交易方案的调整进行友好协商，但最终交易各方未能达成一致考虑到本次重大资产重组筹划以来市场环境发生了较大变化，交易各方一致同意并共同决定终止本次交易

值得一提的是，继溢达之后，2020年11月，另一家创业板上市公司棱镜网英文版也推出了重组方案，润泽科技拟借壳棱镜网英文版上市今年6月，棱镜重组顺利通过这也意味着，普立升将成为创业板第一家借壳公司，润泽科技将成为首家通过借壳方式在创业板上市的公司

缙云科技承诺三年净利润超5.5亿。

持续重组的背后，溢达的经营业绩并不好看。

资料显示，爱思凯是一家创业板的3D打印公司，专注于工业打印产品的技术研发，生产，销售和服务解决方案。

2016年7月登陆创业板后，次年溢达经营业绩下滑，净利润连续四年下降，直至亏损2016年至2020年，溢达集团分别实现营业收入1.85亿元，1.8亿元，1.74亿元，1.65亿元和1.36亿元，净利润分别为4667.8万元，3668.03万元，2544.33万元，576.78万元和—1214.64万元

2021年，溢达成功扭亏本期公司实现营业收入1.53亿元，同比增长12.43%，净利润500.98万元，同比增长141.24%，但与上市前一年2015年的净利润相比，整体净利润仍下降了89.3%

今年一季度，溢达集团实现营业收入和净利润分别为2614.93万元和—243.40万元，同比变动0.8%和—20.15%。

在此背景下，上市公司希望向互联网数据中心转型重组，提升盈利能力草案显示，金云科技原名中兴金云科技，于2015年底由中兴通讯全资子公司中兴云服务出资成立2018年初，新宇德坤和墨云投资分别获得标的50%股份，中兴通讯退出股东行列同时，新宇德坤和墨云投资也分别对缙云科技增资4.92亿元，向中兴通讯及其子公司购买IDC资产和项目投资

2018年至2021年一季度，缙云科技分别实现营业收入1.2亿元，2.15亿元，2.41亿元，0.63亿元，净利润3101.38万元，7086.17万元，8121.61万元，2086.44万元。

本次交易中，缙云科技的评估值达到25.46亿元，较其2020年末归属于母公司所有者的账面净资产值高出13.87亿元，升值幅度达114.7%交易对方还做出了业绩承诺，即2021年至2023年，金云科技扣非前后净利润分别不低于1.1亿元，1.6亿元，2.8亿元，三年合计不低于5.5亿元

本次重组终止，溢达集团将如何提振业绩缙云科技还会继续推进上市吗长江商报将持续关注

十八年

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（编辑：夏冰）