享有指数增强和ETF的优良属性力争为投资者获取超额收益

ETF家族又诞生一种创新品种——国内首批主动管理指数增强ETF面世根据消息显示，指数投资经验丰富的招商基金，积极布局这一创新产品，招商沪深300增强策略ETF于11月22日起正式发行该基金借鉴海外主动ETF成功的投资经验，主要投向A股核心资产代表沪深300指数成分券，兼具股票ETF和指数增强型基金的优势，力争为投资者获取超额收益

享有指数增强和ETF的优良属性

作为首批发行的指数增强ETF，招商沪深300增强策略ETF具有一定的投资价值投资策略上，一方面该基金主要投向A股核心资产，企业盈利与成长性兼顾，标的指数成分券所属行业分布相对均衡，聚焦A股核心赛道龙头股，历史表现优Wind数据显示，截至11月18日，沪深300指数过去5年涨幅，年化收益率分别为40.77%，9.44%，均超过同期上证指数和中证500的表现

另一方面，基金经理将发挥主动管理能力，基于指数标的历史数据，对价值，成长，趋势，情绪，分析师预期等因子在不同市场环境下，对个股表现的影响进行统计分析，找到可能影响股票回报的因子，并根据预测能力和因子间相关性来构建多因子增强模型在追求超额收益的同时，该基金还建立专门的风险预算控制模型，力争将组合相对于标的指数的跟踪误差控制在一定范围内

在运作模式上，招商沪深300增强策略ETF兼具被动ETF和指数增强基金的优良品质与被动ETF相比，该基金增加了主动管理能力，如遇到风险事件，该基金可灵活调仓控制回撤，在控制跟踪误差的基础上力争获取超越标的指数的投资收益与指数增强基金相比，该基金可突破现有指数增强基金95%的仓位限制，力争提高基金收益弹性空间，且参考了ETF场内工具的属性，继承常规ETF交易便利，费用低廉等特点，降低了投资者投资转换成本，也提高了交易效率同时新产品每天公布持仓，运作模式会更透明，投资者了解信息更为全面

助力ETF创新，招商基金指数家族再添新军

近几年，被动投资是资本市场较为火热的话题，从巴菲特和对冲基金经理的赌约，指数基金的兴起，ETF产品的盛行，再到指数增强ETF的诞生，被动投资热度居高不下Wind数据显示，截至今年三季度末，国内指数增强型基金规模合计2816亿元，股票ETF规模合计6642亿元而增强型ETF属于主动管理ETF中的一个品种，在海外市场运营多年，彭博数据显示，截至2020年末，全球主动管理ETF总数超过900只，总规模超过3000亿美元，约占全球ETF总规模的4%国内增强型ETF尚属于创新产品，但前景广阔业内人士表示，这类产品除了被动跟踪标的指数，还发挥管理人主动投研能力，在控制较小跟踪误差上，通过主动管理的持仓策略争取获得Alpha收益

作为一家老牌基金公司，招商基金在做好主动投资的同时，凭借全方位，精细化的指数投资路线突出重围，建立了一站式指数投资工具箱目前招商基金旗下既有跟踪沪深300，中证500，中证1000等宽基指数基金，又有布局细分领域的被动投资工具，如招商中证白酒，招商中证光伏产业，招商国证生物医药等，帮助投资者把握消费，光伏，医药等景气赛道的长期投资机遇

值得一提的是，招商基金还积累了超过4年的沪深300指数增强的实盘经验，为投资者创造了显著的超额收益招商沪深300指数增强成立于2017年2月10日，基金三季报显示，截至2021年9月30日，成立至今累计净值增长率达76.51%，相比同期沪深300指数涨幅，该基金超额收益为35.08%，并且2018有完整年度业绩以来，年年均跑赢业绩基准，充分彰显了指数增强的管理能力

同时，在指数增强策略中，量化增强策略的使用越来越受到关注。根据中证分析，统计沪深300指数和沪深500指数的换手率和集中度后发现，沪深500指数的换手率较高，集中度较低，反映出量化方法在沪深500指数中的应用更加广泛。光大保诚基金也认为，指数增强基金的增强策略很多，大多采用量化增强策略，考验基金公司的投研实力和基金经理的能力。因此，在选择基金经理时，最好优先选择较为成熟的公司和成立时间较长的基金产品。

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。

（编辑：如思）