免费研报精选：大消费重回视野！食饮行业四条主线曝光涨价概念股名单来了

今天沪深两市全线高开后，股指进一步震荡上行，随后维持高位震荡格局，反弹意图明显整体来看，行业和概念板块涨多跌少，风电概念掀起日线涨停，而餐饮，农业，畜牧，饲渔等板块持续上涨，汽车，家电，充电桩等表现突出，局部赚钱效应飙升

中邮证券认为，市场震荡期风险偏好降低，预计农牧产品价格涨幅较大，因此被低估的农林牧渔具有较好的防御特征新能源主线火热，受环保政策影响，传统产能难以释放看好风电，光电等上游新能源符合碳中和政策和未来能源发展方向电气设备相关产业的中游和新能源汽车的下游可以继续关注食品饮料，家电等消费板块，今年以来估值大幅下降，近期表现再度强势，建议继续关注

在a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，可能的投资机会被隐藏选择一些机构研究报告我们来看看有哪些话题可以参考

食物和饮料

东兴证券表示，从三季报来看，乳制品，调味品和休闲食品受到上游成本上升的影响，毛利率普遍环比下降，肉制品毛利率有所回升，主要是猪肉价格下行带来的成本下降，白酒整体毛利率稳定受上游原材料上涨影响，部分主流食品企业近期调整了价格例如，海地叶巍和洽洽食品都提高了价格我们认为，明年上游原材料价格上涨将进一步传导至下游更多的企业期待提价，有能力将价格传导到下游的企业受益更大我们应该注意明年的价格上涨

本质证券认为，食品股需求将得到修复，Q4基数较低，受益股下跌和交割能力恢复将呈现较为显著的改善此外，在成本上涨的背景下，价格上涨逐渐成为积极因素我们看到一些行业龙头已经进入涨价轨道，海天叶巍和洽洽食品分别上调了主要产品的价格，都有很强的示范效应建议加强稳健标的配置，如乳制品伊利，安井食品等，收益表现改善明显的，如三全食品，演金普子，何谦叶巍，涨价板块，细分龙头品种，如妙可蓝多等

展望2022年，开源证券提到，大背景是疫情后期经济活动仍在缓慢恢复在经历了2021年的经济波动和消费疲软之后，从基本面来看，2022年大部分细分行业应该处于复苏和改善的过程中从估值来看，餐饮已经进入合理区间2022年估值稳定，板块仍需回归业绩增长主线我们选取了2022年餐饮交易策略的四条主线:一是紧跟消费升级主线，布局白酒，二是关注价格传导主题，布局涨价品种，三是关注共同富裕背景下乡村振兴带来的投资机会，四是关注基本面反转带来的投资机会

光大证券指出，赛道优势逐步释放，领先板块增速加快1)啤酒:目前，啤酒行业已经从增量市场转变为存量市场伴随着各个企业的重心从抢占市场份额转移到升级产品，提高盈利能力，升级高端产品结构成为各个葡萄酒企业关注的焦点

关于农业种植部门，TF Securities提到，当前的种业正迎来繁荣周期粮食价格的持续上涨带动了农民的种植积极性，高粮价推动了种子需求和需求质量的进一步提升伴随着往年种子生产面积的减少，种业供需关系更加平衡，行业发展迎来景气周期我们认为，基因改造有望成为种业重大变革的契机

此外，对于养殖目标，东兴证券指出，短期来看，在产业养殖成本整体上升的背景下，猪价季节性上涨空间仍然不大，预计在旺季猪价将回归自繁成本中长期来看，我们重申，能繁母猪存栏量下降趋势基本确立，但伴随着产能和性能的优化，可出栏生猪存栏量的减少仍将存在一定的滞后性农业农村部专家最近几天强调，农民要保持理性，调整存量近期大幅涨价后，前期的抛售行为停止，市场再次出现后不愿意抛售，押注市场的行为，说明产能缩减的过程并不顺利

此外，进入冬季疾病高发季节，仍需关注冬季猪病疫情，趋势反转的拐点仍需由去产能情况决定Q3猪企亏损巨大在行业寒冬，精细化管理下的成本优化和充裕的现金流是克服行业低迷的核心要素建议关注成本控制优势明显的养殖龙头企业

太平洋证券表示，现阶段猪周期底部基本探明，四季度猪价不排除超预期反弹，继续看好生猪养殖板块触底的投资机会此外，种业政策环境不断优化，玉米种业存量新低，进而提高种价上涨预期，行业景气度持续走高因此，建议关注高景气玉米种业的投资机会，推荐行业优质领军企业

汽车

渤海证券表示，三季报披露后，Q3受核心缺货及原材料，运费价格上涨影响，汽车行业整体表现大幅下滑但伴随着9月底开始芯片供应边际改善，10月份主要原材料价格高位回落我们预计Q3将是行业业绩的转折点，未来行业产销量和业绩有望稳步回升建议关注四季度开始的行业复苏逻辑下的投资机会

东吴证券认为，汽车行业电气化，智能化的渗透率持续超市场预期，且趋势明确，因此看好自主崛起的大市场在优质供给增加的双积分压力推动下，国产电动汽车渗透率持续超市场预期，高端电动车L3级智能渗透率变化是市场趋势

向标，新势力企业中特斯拉/小鹏/蔚来/理想相继上市L3级别自动驾驶功能，我们预计其他车企陆续跟进科技企业跑步入局将进一步加速汽车智能化进入摩尔定律阶段，迭代速率超市场预期

国海证券指出，看好明年汽车整体需求持续复苏预计汽车芯片短缺，原材料价格及运费上涨将在Q4迎来边际改善，Q3被限制的购车需求有望逐步释放，同时叠加年末主机厂冲销量，新一轮行情即将开启从三季报情况来看，汽零厂商多承压，但特斯拉产业链核心标的逆势成长主机厂方面，长安，长城，上汽，比亚迪成绩优异，彰显业绩韧性预计2021年全年我国汽车产销量同比增速达10%，预计2021年全年我国新能源汽车销量突破330万辆

风电

华福证券指出，四季度是新能源板块传统旺季，从过往历史可以看到，不论是光伏，风电装机量还是新能源汽车销量，四季度相抵前三季度都会有一个较大幅度的增长11月—12月应积极关注光伏，风电月度装机数据以及新能源汽车月度销量，在没有业绩干扰的情况下，这些数据会较大程度提升市场对整个板块全年的业绩预期其中光伏组件，锂电池厂，风电整机厂对这些数据更为敏感

中国银河证券认为，十四五时期风电发展进入新时代风力发电已成为清洁能源发电的主要方式之一伴随着风电行业的技术进步，风电机组的装机成本不断下降，同时，伴随着补贴政策的退坡，风电即将迈入平价上网时代，正处于从替代能源向主体能源过渡的关键时期，未来5—10年内，风电将是能源结构转型的重要支撑风机大型化是后续降本目标，国产化率仍有提升空间风机大型化后单机材料需求量增加，但功率增加更多，因此效率提升，成本下降

从发展趋势来看，目前158米直径的风机是主流，170米的风机也已出现，零部件国产化是另一大目标风机包括风轮，塔筒，主轴，发电机等部件构成，目前风机国产化程度较高，但部分零部件仍依赖进口

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（编辑：沐瑶）